13.09.2021 Инвестиции

Аналитическое покрытие ЗАО «Ламбумиз» за 2 квартал 2021 года

В первом полугодии текущего года выручка эмитента достигла значения 545 миллионов рублей, что на 9,8% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Компания планомерно наращивает парк оборудования. За отчетный период были приобретены машина для удаления облоя и офсетная листовая печатная машина для изготовления продукции малыми тиражами.

ЗАО «Ламбумиз» также расширяет продуктовую матрицу — ассортимент продукции пополнился новым видом упаковки Gable Top типа мини объемом 0,5 литра.

Ключевые тезисы:

— Основная выручка компании генерируется за счет производства упаковки Gable Top — на нее приходится 61% всех вырученных средств, порядка 10% в номенклатуре занимает гибкая упаковка, 4% — одноразовая посуда и 12% — сопутствующие товары.

— Валовая прибыль компании за 6 месяцев 2021 г. составила 96,6 млн руб. (+7,4% АППГ).

— По состоянию на 30.06.2021 г. себестоимость готовой продукции эмитента выросла на 10,4%, но, благодаря росту объемов выручки, показатели рентабельности остаются на конкурентном уровне: валовая рентабельность — 17,7%, рентабельность по EBIT — 5,8%, рентабельность по чистой прибыли — 0,7%.

— Кредиторская задолженность в 1 полугодии снизилась с 213,2 до 181,5 млн руб. в сравнении с аналогичным показателем 2020 г. Порядка 23% от ее объема — задолженность перед основным поставщиком сырья для производства упаковочной продукции. В структуре дебиторской задолженности по-прежнему отсутствуют контрагенты со значительной долей. Общий объем дебиторской задолженности — 497,1 млн руб.

— Объем долговых обязательств компании снизился с 524,1 до 500,2 млн руб. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Маркеры долговой нагрузки: отношения долга к выручке — 0,49х, долга к EBIT — 8,06х, долга к капиталу — 0,8х.

— Согласно оценке аналитиков «Юнисервис Капитал» финансовое состояние эмитента находится на удовлетворительном уровне. Положительные факторы — улучшение ключевых показателей рентабельности относительно предыдущего квартала текущего года.

Смотреть аналитическое покрытие