16.10.2018 Финансы, банки

Что ждёт инвестиции в золото?

Несколько дней назад вложения в золото не слишком привлекали инвесторов. Связано это с ожидающимся в ближайшие два года многоуровневым повышением ставок. Однако в настоящий момент стоимость золота превысила психологический барьер. Оно торгуется по 1200 долл. за унцию. Такое развитие ситуации связано с тем, что негативные факторы (политика ФРС за всё последнее десятилетие и нестабильная ситуация на Уолл-стрит) не оказали существенного влияния на драгметалл.
А вот итальянский бюджетный кризис внёс свою лепту. Более того, это одна из основных причин восстановления курса с шестинедельного минимума. Аналитики объясняют это желанием центробанков и европейских трейдеров найти подходящий актив для того, чтобы переждать сложную ситуацию.

Между тем аналитик из Bouchard Fintech Генрих Браам был удивлён тем фактом, что темпы роста американской валюты, играющей важную роль в запланированном регулятором ужесточении денежно-кредитной политики, отстают от темпов роста золота.
Ведь стоимость золота выражается в долларах. Соответственно, укрепление валюты США делает приобретение драгметалла более дорогим для владельцев других валют. Кроме того, снижению привлекательности драгоценного металла способствует рост доходности американских гособлигаций и увеличение ставок.
Следует признать, что хотя в последние дни золото укрепило свои позиции, оно всё ещё продолжает снижаться. И текущая его стоимость до сих пор ниже той, что была зафиксирована в апреле. В настоящий момент падение курса по сравнению с началом года составило 7 %. При этом доллар подорожал более чем на 3 % за тот же период.
Падение курса золота в апреле не должно вызывать удивление. Ведь в этом месяце американский регулятор впервые повысил ставку. После чего произошло двухэтапное ужесточение политики. В результате чего ставки находятся в диапазоне 2-2,25 %.
Дальнейшие планы по ужесточению денежно-кредитной политики включают пять этапов поднятия ставок. Причём последний приходится на 2020 г. После десятилетних околонулевых ставок это могло бы привести к чрезмерному инфляционному давлению. Поэтому ФРС стремится нормализовать ситуацию путём очень плавного регулирования.
Несмотря на целый ряд неблагоприятных факторов, данные технического анализа указывают на «активную покупку» декабрьских контрактов. Порекомендовать продажу можно только в том случае, если на отметках 1230 долл. и 1279 долл. будут достигнуты уровни сопротивления в 100 и 200 соответственно.
Что ждать от курса золота в IV квартале? Приближающиеся зимние праздники неизбежно приведут к повышению розничного спроса.
Оказывает на него существенное влияние и политическая ситуация. Существенной поддержкой может стать победа демократов на ноябрьских промежуточных выборах. Если же этого не произойдёт, то значительных изменений можно не ждать.