02.09.2011 Торговля

O’KEЙ ГРУП объявляет финансовые результаты первого полугодия 2011 г

O’Key Group S.A., (“O’Kей Групп”, “Группа” или “Компания”), одна из лидирующих российских розничных сетей по продаже продуктов питания (тиккер LSE: OKEY), опубликовала сегодня неаудированные финансовые результаты по МСФО за период, закончившийся 30 июня 2011 г. Все материалы доступны на сайте компании www.okmarket.ru.
Основные показатели 1-го полугодия 2011 г. :
• Общие продажи выросли на 11,9% и составили 42,8 млрд. руб., в то время как продажи сопоставимых магазинов возросли на 4,8% год-к-году;
• Валовая прибыль зафиксировалась на уровне 21,2%, сопоставимом с результатом первого полугодия 2010 г.;
• EBITDA маржа снизилась до 6,5% под давлением общих и административных расходов;
• Чистая прибыль достигла 1,1 млрд. руб., что составляет прирост в 25,3% год-на-год, обусловленный в значительной степени снижением совокупного долга.
Генеральный директор O’Kей Групп Патрик Лонге отметил:
«Первое полугодие 2011 года было сложным периодом для Компании как в отношении макроэкономической ситуации, так и в связи с инцидентом в одном из наших магазинов Санкт-Петербурга. Эти факторы оказали сильное влияние как на продажи, так и на показатели рентабельности первого полугодия 2011 г.
Макроэкономическая ситуация характеризовалась высоким уровнем инфляции и медленным ростом реальных зарплат. Это оказало негативное влияние на наш бизнес, который уже был под ударом вследствие инцидента. Невзирая на это, в первом полугодии 2011 г. мы приняли ряд мер для минимизации последствий неблагоприятной рыночной обстановки, вернули покупателей, утраченных вследствие инцидента, и продолжили реализовывать планы по открытию новых магазинов.
В первом полугодии 2011 г. мы получили доход 42,8 млрд. руб. и сохранили валовую маржу на уровне 2010 г., несмотря на общую экономическую и операционную конъюнктуру, включая принятие нового закона о торговле. EBITDA маржа снизилась до 6,5%, что обусловлено ростом ставки единого социального налога, коммунальных тарифов и возросшей долей арендованных торговых площадей. Невзирая на это, мы продолжили снижать кредитную задолженность, что позволило увеличить маржу по Чистой Прибыли до 2,5%, по сравнению с 2,3% в первом полугодии 2010 г.
Я также рад сообщить, что с открытием гипермаркета Озерки в конце сентября мы полностью преодолеем негативные последствия январского инцидента.
Во втором полугодии 2011 г. мы сосредоточим усилия на повышении эффективности нашей операционной деятельности и выполнении плана по открытиям новых магазинов».

Финансовые показатели
Ключевые показатели отчета о прибылях и убытках
Млн. руб., если не указано иное
1H 2010
1H 2011
Разница 2010/2011
Доход
38 254,2
42 797,6
11,9%
Чистая прибыль
8 107,2
9 084,2
12,1%
Валовой доход
21,2%
21,2%
- p.p.
EBITDA
3 153,5
2 770,7
(12,1%)
Маржа EBITDA
8,2%
6,5%
(1,7 p.p.)
Прибыль до выплаты налогов
1 337,4
1 688,9
26,3%
Чистая прибыль за период
868,7
1 088,7
25,3%
Коэффициент прибыльности
2,3%
2,5%
0,2 p.p.
Прибыль на акцию
Базовая и разводненная прибыль на акцию (руб.)
3,4
4,0
0,6
Продажи
Общие продажи выросли на 11,9% и составили 42 797,6 млн. руб. в первом полугодии 2011 г. по сравнению с 38 254,2 млн. руб. за аналогичный период 2010 г. Увеличение общих продаж обусловлено ростом продаж сопоставимых магазинов и увеличением торговых площадей на 9,7%.
Продажи сопоставимых магазинов1
Доход от аренды снизился на 8,0% в первом полугодии 2011 г. и составил 317,6 млн. руб. в результате продажи трех гипермаркетов в Санкт-Петербурге. По этим объектам недвижимости мы сохранили 15% от первоначального дохода от аренды. в первом полугодии 2011 г. увеличились на 4,8% год-к-году за счёт прироста среднего чека на 5,6%. Количество покупок в сопоставимых магазинах снизилось на 0,8% в результате инцидента в Озерках. В анализ сопоставимости показателей вошли 50 магазинов.
Себестоимость проданных товаров и Валовой доход
Себестоимость проданных товаров возросла на 11,8% и составила 33 713,5 млн. руб. в первом полугодии 2011 г., что в целом соответствует темпам роста продаж. Однако в структуре себестоимости произошел ряд изменений. Улучшение закупочных условий, произошедшее в первом полугодии 2011 г., было нивелировано ростом уровня потерь и стоимости транспортных расходов. Увеличение потерь было отчасти вызвано последствиями инцидента в Озерках.
Валовой доход в первом полугодии 2011 г. возрос на 12,1% и составил 9 084,2 млн. руб. Мы сохранили коэффициент рентабельности валовой прибыли на уровне 21,2%, что соответствует показателю за аналогичный период 2010 г.

В первом полугодии 2011 г. общие и административные расходы Компании увеличились на 25,0% и составили 7 162,0 млн. руб., что обусловлено высоким уровнем инфляции, отразившимся на большинстве наших расходов. Значительная часть прироста общих расходов была обусловлена несколькими изменениями, произошедшими в данном отчетном периоде, в том числе: введением новой ставки социального налога, либерализацией тарифов на электроэнергию и значительным увеличением доли арендованных площадей.
В процентном соотношении к доходам, доля общих и административных расходов выросла в первом полугодии 2011 г. на 1,7% до 16,7%. Увеличение расходов было вызвано повышением арендых расходов, расходов на персонал и коммунальные платежи.
Расходы по операционной аренде выросли на 74,5% и составили 811,6 млн. руб., за счёт 90% прироста арендованных площадей по сравнению с первым полугодием прошлого года. За период с 30 июня 2010 г. открылись 4 новых арендованных гипермаркета и 2 арендованных супермаркета, также в конце 2010 г. произошла продажа объектов недвижимости с последующей их арендой. Увеличение расходов по аренде существующих площадей составило примерно 3%.
В первом полугодии 2011 г. расходы на персонал выросли на 19,9% и составили 3 342,1 млн. руб. Произошло это в основном в связи с введением с 1 января 2011 г. более высокой ставки социального налога. Другим фактором, повлиявшим на рост расходов на персонал в первом полугодии 2011 г., стала индексация заработной платы в июле 2010 г.

Расходы на связь и коммунальные платежи выросли до 42,2% и составили 767,2 млн. руб., в основном из-за значительного повышения тарифов на электричество, произошедшего в результате либерализации рынка электроэнергетики в начале 2011 г.
Чистые финансовые расходы снизились на 48,5% и составили за отчетный период 343,0 млн. руб., что обусловлено сокращением общей суммы кредитных заимствований. За период с первого полугодия 2010 г. по первое полугодие 2011 г. Компания выплатила в счет погашения долгов 7 747,1 млн. руб., что составило 49,6% от суммы задолженности на 30 июня 2010 г.
За отчетный период доходы от переоценки курсовых разниц составили 106,1 млн. руб., по сравнению с потерями в 278,6 млн. руб. за первое полугодие 2010 г. Доход вызван положительной переоценкой нехеджированных обязательств в связи с усилением курса рубля к доллару США в первом полугодии 2011 г.
Доход до вычета налога на прибыль увеличился до 26,3% и составил в первом полугодии 2011 г. 1 688,9 млн. руб. благодаря снижению финансовых расходов и уменьшению потерь от переоценки валютных обязательств.
В первом полугодии 2011 г. чистая прибыль достигла 1 088,7 млн. руб., что соответствует темпам роста доходов до вычета налога на прибыль.
Движение денежных средств и оборотный капитал
(млн. руб.)
1H 2010
1H2011
Чистые денежные средства от операционной деятельности
719,4
(35,2)
Чистые денежные средства в инвестиционной деятельности
(1 555,6)
(1 962,4)
Чистые денежные средства в финансовой деятельности
(157,5)
(2 970,7)
Прирост/(снижение) денежных средств
(993,5)
(4 968,4)
Эффект курсовых разниц на денежные средства и их эквиваленты
18,4
(2,4)
Чистые денежные средства от операционной деятельности показали отток в размере 35,2 млн. руб. по сравнению с притоком в первом полугодии 2010 г. Изменения в операционном денежном потоке произошли в основном в связи с увеличением операционных расходов, что объяснено выше, а также в результате сокращения оборотного капитала. Сокращение оборотного капитала было вызвано уменьшением кредиторской задолженности вслед за принятием нового закона о торговле, что частично компенсировалось улучшением ситуации со сбором торговой и прочей дебиторской задолженности.
Чистые денежные средства, использовавшиеся в инвестиционной деятельности, составили в 2011 г. 1 962,4 млн. руб. Инвестиции направлялись в основном на строительство, отделочные работы, закупку оборудования для новых магазинов, а также на приобретение земельных участков.
В чистых денежных средствах от финансовой деятельности зарегистрирован отток в 4 968,4 млн. руб., в связи с погашением кредитов.

Оборотный капитал
Главными источниками ликвидности компании «O’КЕЙ» являются денежные средства от операционной деятельности и от привлечения заемных средств. На 30 июня 2011 г. оборотный капитал Компании, определённый как совокупность оборотных активов (исключая денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции) минус текущие обязательства (за исключением краткосрочных займов), был отрицательным и составлял 3 426,9 млн. руб. «O’КЕЙ» полагает, что оборотный капитал в индустрии розничной торговли продуктами питания обычно имеет отрицательную величину, и что поддержание отрицательного значения оборотного капитала желательно.
(Млн. руб.)
1H 2010
1H 2011
Общая сумма задолженности
15 609,2
7 862,1
Краткосрочная задолженность
8 100,9
1 181,4
Долгосрочная задолженность
7 508,3
6 680,7
Чистый долг
15 122,0
7 125,7
Чистый долг/ EBITDA
2,2
1,1
«O’КЕЙ» считает соотношение чистого долга к EBITDA основным индикатором влияния общей суммы задолженности на операционную деятельность. В этом году Компания значительно сократила общую сумму своей задолженности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, улучшив тем самым свой баланс и инвестиционный потенциал.
____________________________________________________________________________________________
ИНФОРМАЦИЯ О КОМПАНИИ
«О’КЕЙ» - одна из крупнейших розничных сетей в России по торговле продуктами питания. Основным торговым форматом Компании является гипермаркет под брендом «О’КЕЙ», соответствующий европейским стандартам. Супермаркеты под брендом «О’КЕЙ - Экспресс» дополняют основной формат.
Компания открыла свой первый гипермаркет в Санкт-Петербурге в 2002 году и с тех пор демонстрирует уверенный рост. На 31 декабря 2010 года, «О’КЕЙ» насчитывает 57 магазинов по всей России: 35 гипермаркетов и 22 супермаркета, суммарная торговая площадь которых составляет порядка 260 000 кв. м. и 27 000 кв. м. соответственно.
В соответствии с аудированной консолидированной отчётностью Компании за 2010 год, торговая выручка составила 82 667 млн. руб., выручка сопоставимых магазинов увеличилась на 7,7%, а соотношение EBITDA к выручке составило 8,6%.
_____________________________________________________________________________________________
КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
За дополнительной информацией просьба обращаться:

Максим Кравцов
Руководитель направления по работе с инвесторами
тел. +7 495 663-6677, доб. 220
e-mail: ir@okmarket.ru

Артем Глущенко
Руководитель по внешним коммуникациям
тел. +7 495 663-6677, доб. 338
e-mail: corpcom@okmarket.ru
www.okmarket.ru